Криптовалюта як чинник оптимізації інвестиційного портфеля
Анотація. У роботі розглянуто сучасні можливості застосування криптовалют у сфері фінансових послуг, зокрема для електронної комерції, венчурного інвестування, підтримки стартапів та інтеграції з технологіями штучного інтелекту. Обґрунтовано переваги використання криптовалют як засобу підвищення доступності фінансування, зменшення транзакційних витрат і забезпечення фінансової інклюзії. Вказано на актуальні приклади та статистичні дані, що підтверджують тренд зростання інтересу до цифрових активів на глобальному фінансовому ринку.
Сучасний фінансовий ринок швидко змінюється під впливом розвитку криптовалют та децентралізованих фінансів (DeFi). Згідно з аналітичним звітом The State of Crypto, 71% користувачів очікують зниження вартості транзакцій, 70% прагнуть їх прискорення, а 63% наголошують на необхідності підвищення доступності фінансових послуг. Особливо актуально це для малозабезпечених верств населення та малого бізнесу. Криптовалюти надають унікальні можливості у порівнянні з традиційними фінансовими системами: наприклад, транзакції в блокчейні можуть бути у десятки тисяч разів дешевшими — менше $0,01 проти $50 у банківських переказах. Окрім цього, у DeFi-кредитуванні операції можуть відбуватися в 144 рази швидше, ніж у звичайних банках [1].
Цифрові валюти вже широко використовуються в електронній комерції. Так, у 2022 році українська мережа техніки Foxtrot запровадила можливість оплати товарів криптовалютою через Binance Pay [2]. Подібні приклади поширюються й на інші сфери — від туристичних послуг і заробітної плати до благодійних переказів. Таким чином, криптовалюти перетворюються на загальнодоступний фінансовий інструмент, що інтегрується у повсякденне життя громадян.
Зростає і роль криптовалют у сфері фінансування стартапів. Їх ключові переваги полягають у швидкості та простоті трансакцій, можливості глобального охоплення (географічній доступності), а також децентралізації, що дозволяє уникати надмірного регулювання з боку держав. Саме ці фактори роблять криптовалюти привабливими для підприємців, які шукають гнучкі джерела фінансування за межами традиційних банківських систем. Криптовалюти дозволяють проводити транзакції з глобальною аудиторією, що особливо корисно для стартапів у країнах, які мають обмежений доступ до капіталу.
З 2014 року криптоіндустрія залучила понад 101 млрд доларів інвестицій, значну частину яких становили венчурні капіталовкладення та продаж токенів. Попри зниження активності у 2021–2022 роках, у 2024 році спостерігається новий етап зростання: обсяг інвестицій у криптостартапи сягнув 2,4 млрд доларів, що відображає повернення довіри з боку інвесторів, зокрема через вихід біткоїн-ETF у США. Усього було зафіксовано 518 інвестиційних операцій, що на 40,3% більше порівняно з попереднім кварталом. Найбільша угода — інвестиція у децентралізовану хмарну платформу Together AI, яка залучила $106 млн за участі Salesforce Ventures, досягнувши оцінки компанії у $1,1 млрд [3].
Основні способи фінансування стартапів за допомогою криптовалют включають випуск токенів (ICO), емісію токенів у вигляді цінних паперів (STO), а також використання криптовалютних бірж. ICO дозволяє запускати краудфандингові кампанії через створення власних токенів, STO — залучати кошти в обмін на токени, прирівняні до активів, таких як нерухомість чи акції, а криптовалютні біржі забезпечують ліквідність і широкий доступ до інвесторів. Найактивнішим венчурним гравцем є Coinbase Ventures з 443 інвестиційними угодами з 2017 року, а також Animoca Brands та Outlier Ventures.
Особливої актуальності набуває інтеграція криптовалют із технологіями штучного інтелекту. Блокчейн-платформи сьогодні використовуються у поєднанні з нейромережами та системами глибокого навчання для підвищення ефективності інвестиційних рішень. Це стосується як аналітики фінансових ринків, так і прогнозування динаміки цін, і навіть автоматизованого управління портфелем [4]. Наприклад, AI-алгоритми, що працюють із блокчейн-даними, можуть оперативно виявляти торгові сигнали, розраховувати ризик-профілі або проводити реєстрацію угод у розподіленому реєстрі. Це підвищує прозорість та надійність усіх фінансових процесів. Також блокчейн розглядається як механізм забезпечення безпеки для систем штучного інтелекту в децентралізованому середовищі.
У сукупності криптовалюти, блокчейн і штучний інтелект формують нову технологічну архітектуру фінансового ринку. Згідно з висновками Всесвітнього економічного форуму, ці інновації сприяють підвищенню ефективності ринків капіталу, покращенню обслуговування клієнтів і забезпеченню трансформаційних змін у фінансовому секторі. Розвиток цих технологій відкриває нові можливості для підприємств у сфері венчурного фінансування, електронної комерції, інвестиційного аналізу та фінансового консалтингу.
Література
- Sign M. Venture capital funding in crypto rises to $2.4 billion, PitchBook says. Yahoo Finance, 2024. URL: https://finance.yahoo.com/news/venture-capital-funding-crypto-rises-040407347 .
- Фокстрот запустив можливість оплати криптовалютою через Binance Pay. Інтерфакс, 2022. URL: https://interfax.com.ua/news/economic/835247.html
- Фінансування крипто-стартапів подолало крах і досягло $100 млрд. In Venture 2024. URL: https://kawasebroker.com/uk/news/world/finansuvannya-kripto-startapiv-podolalo-krah-i-dosyaglo-dollar100-mlrd
- Portfolio Optimization Using Machine Learning Techniques. T. Sugadev; N. Sheik Hameed; S. Vijayakumar; P. Tamilarasan; Md. Sahidul Islam. 2023 4th International Conference on Computation, Automation and Knowledge Management (ICCAKM). URL: https://ieeexplore.ieee.org/document/10449598